昨天收盘我问你：4000点这一仗，你站多头还是空头？

一夜过去，先别急着站队——对面扔过来的火力，比昨天又厚了一层。今天这场攻防战，是顶着炮火打的。

先说第一块石头，也是最重的一块：仗，升级了。

美军中央司令部通报，刚完成的这轮打击持续了约六个半小时，目标是伊朗革命卫队的防空阵地、雷达系统、海上资产、布雷能力和通信站点。注意这份清单——专门盯着"布雷能力"打，说明五角大楼最怕的就是水雷封锁海峡。特朗普放话"最强打击蓄势待发"，伊朗革命卫队宣称击落了一架美军无人机（这是伊方单方面说法，暂无独立证实），伊朗议长则撂下狠话：霍尔木兹海峡完全由伊朗军方控制，战前每天至少120艘船通行，现在轮不到美国说了算。

仗打到这个份上，第二块石头就砸进了你的钱包。

布伦特原油昨夜收涨4.6%报94.65美元，盘中一度冲上95美元，五周新高；WTI收涨5.2%报90.22美元。更狠的是柴油——盛宝银行的分析师算过，美国柴油期货已冲上52个月新高，过去十周涨了约五成。落到国内：8月28日成品油刚上调过一轮，加满一箱多花14块5，下一轮调价窗口定在9月11日。照国际油价这个涨法，下一轮大概率还是上调。开车的朋友，这几天该加油就别拖。

第三块石头最隐蔽，杀伤面却最大：利率。

10年期美债收益率涨到2025年1月以来新高，日本30年期国债30年来第一次站上3%。市场对美联储9月加息的押注，一周前还不到四成，现在逼近七成。这块石头落下，砸得最惨的是黄金——现货黄金昨夜跌超120美元，收在4330美元下方，险守4300关口，白银跟跌3.7%。

打仗了不买黄金？这是今早最反常识的一幕。其实逻辑上周五就写过了：这场仗打出来的不是避险行情，是通胀行情——油价把通胀预期点着，加息预期升温，实际利率往上顶，不生息的黄金就挨刀。杰克逊霍尔那晚金价跌破200日均线时我说过，别急着接飞刀。现在看，刀还在落。

三块石头压顶，美股昨晚全线收跌：道指跌0.79%，纳指跌1.03%，费城半导体指数跌2.1%，标普十一个板块只有能源收红。9月本来就是美股历史上平均回报最差的月份，再叠加中期选举前的政治焦虑，华尔街这个9月开局就跪了。

但这篇文章的主角不是美股，是A股的阵地。

看三个数。纳斯达克金龙指数昨晚只跌0.34%，阿里巴巴只跌1%出头，中概连续第二天跑赢美股；富时A50夜盘只跌0.23%；在岸人民币收在6.7202，一夜只动了7个基点。

外围炮火连天，中国资产的三个温度计，全都只轻轻晃了一下。

昨天盘前我说过一个判断：这场战争的传导链，终点是美国科技股的估值，隔不到A股。昨晚拿到最直接的证据——费半跌2.1%，A50只跌0.23%，这个剪刀差，就是隔着太平洋的那堵墙。

自己的底盘呢？昨天缩量到2.03万亿，指数只跌0.16%，86家涨停、零跌停；主力资金流出的同时，平安、茅台、比亚迪被净买入。这不是撤退，是换防。缩量不崩，是阵地最硬的表现。

那今天这仗怎么打？给你拆开说。

开盘低开是大概率，外围这么差，没有悬念。但低开本身不是信号，低开之后半小时的量才是——量能若快速回到2.1万亿以上，说明资金顶着炮火进场，4000点今天真去闯；若量能趴在2万亿下方，那就是继续蹲着系鞋带的剧本，急不来，也不用慌。

闯关的打法也有讲究。昨天收在3979，到4000只有20点，真正的硬骨头在关口上方——这种关，题材股冲不动，得权重出力。金融、中字头、蓝筹白马不表态，光靠游资票是捅不破的。昨天蓝筹被集中买入，可能就是先手。

板块上四件事。油气股连涨两天，今天再高开，追进去的性价比就在快速变差，但油运可以多看一眼：伊朗说海峡它说了算，船就得绕远路，运费的故事比油价的故事更长。黄金的飞刀继续不接，想买金条的朋友再等等。科技股今天开盘要挨费半的压，但上交所今天正式发布科创板AI应用指数，盯住光模块——昨天中际旭创在科创50跌超2%的日子里逆势收红还获15亿净流入，它今天要是再扛住，科技情绪就稳了一半。农业游资票今天看持续性，兑现还是退潮，追高的纪律别丢。

日历上还有两块试金石：今晚美国ADP就业数据，周五非农（预期新增5.6万人）。这是9月议息前最后的拼图，数据落地前，外围的炮火不会停。